Las monedas latinoamericanas encuentran alivio tras los datos del PPI de EE. UU.

Las Monedas Latinoamericanas Encuentran Alivio Tras los Datos del PPI de EE. UU.

Primer recorte de tasas de la FED esperado en la segunda mitad de 2025

Análisis del Mercado por Quasar Elizundia, Estratega de Investigación Experto en Pepperstone

15 de enero de 2025 –

“Los mercados de divisas latinoamericanas han mostrado una dinámica compleja frente al dólar estadounidense en las últimas semanas, impulsada por una combinación de factores internos y externos. La reciente publicación de datos económicos clave de EE. UU., incluyendo el Índice de Precios al Productor (PPI) y las cifras del mercado laboral, ha agregado una nueva capa de complejidad a las perspectivas.

La debilidad del dólar, tras la publicación de un PPI de diciembre por debajo de las expectativas (0.2% frente al 0.3% esperado), proporcionó alivio a algunas monedas latinoamericanas. Estos datos, que reflejan una moderación en los precios de producción, contrastaron con la reciente racha de cifras económicas de EE. UU. que superaron las previsiones, lo que había fortalecido al dólar y ejercido presión sobre las divisas de los mercados emergentes. La moderación del PPI sugiere una posible desaceleración de las presiones inflacionarias en EE. UU., lo que podría tener un impacto positivo en las monedas latinoamericanas.

El peso mexicano, por ejemplo, se benefició inicialmente de esta moderación, con una apreciación del 0.6% frente al dólar (USD/MXN). La perspectiva de una inflación más controlada en EE. UU. podría ayudar a mitigar la inflación en México. Sin embargo, factores internos como la débil confianza del consumidor y la caída de las exportaciones de automóviles limitan el impulso de la moneda. Además, la creciente incertidumbre económica antes de la investidura de Trump genera cautela y podría influir en una perspectiva bajista para el peso. Si bien la moderación de la inflación en EE. UU. es un factor positivo para el peso mexicano, las vulnerabilidades internas y la incertidumbre política representan riesgos significativos.

El peso colombiano también se encuentra en una encrucijada relativa. Los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. más bajos de lo esperado mañana podrían fortalecer la moneda, mientras que un perfil más normalizado de la FED podría impulsar los precios del petróleo, un commodity clave para Colombia.

De cara al futuro, la atención ahora se centra en la publicación de los datos del CPI de EE. UU. y los discursos de los miembros de la FED esta semana, los cuales ofrecerán pistas sobre la dirección de las tasas de interés en 2025. El fuerte desempeño del mercado laboral de EE. UU., con 256,000 empleos creados en diciembre, ha remodelado algo las expectativas sobre la política monetaria de la FED, retrasando las proyecciones de recortes de tasas. Los datos del mercado laboral de EE. UU. han fortalecido al dólar y presionado a las divisas de los mercados emergentes. El mercado ahora espera que el primer recorte de tasas ocurra en la segunda mitad de 2025.

Si bien la inflación moderada en EE. UU. podría favorecer a las monedas latinoamericanas, los desafíos internos de cada país y la dinámica de los mercados globales de commodities seguirán siendo factores clave para el desempeño. La volatilidad persistirá en el corto plazo, y el monitoreo constante de los indicadores económicos globales será crucial para comprender la dirección de las monedas regionales.”

Análisis de Quasar Elizundia, Estratega de Investigación Experto – Pepperstone